需求预期改善 预计锌价仍将易涨难跌

进入下半年，此前受疫情影响暂时关闭的矿山逐步恢复运营，此外，受利润驱动，预计还会有增量产能释放，尽管锌精矿主产国的疫情反复或对下半年锌精矿产能释放的节奏构成扰动，但整体而言矿紧的时期已经过去，后期加工费将重心上移。

调研第一站是山东博兴。博兴地区是国内薄板产业集中地，该地区集中了大量的民营短流程企业，生产环节较为简单，即轧硬卷—镀锌板卷—彩涂板卷，其中部分企业只有镀锌生产线，则镀锌即为其最终产成品。据了解，博兴地区有镀锌产线和彩涂产线各200条左右，平均设计年产能20万吨/条。

通过走访的4家涂镀生产商，其中3家企业同时拥有镀锌和彩涂生产线，1家目前只生产镀锌板卷。4家生产商镀锌产能合计110万吨，彩涂产能合计115万吨。尽管此次调研企业样本数量较为有限，但样本囊括了大中小型生产商，内需和外贸订单均有涉及，且对象的选择相对随机，所以此次调研能相对客观的反映涂镀板卷当前的生产和消费情况。

基建带动建筑板需求，内需好于去年同期

由于下游客户的需求不尽相同，博兴地区涂镀厂的生产模式主要是按单生产，即生产商在收到下游客户的订单后，再生产符合要求的涂镀板卷。对于此类生产模式，接单情况能更准确的反应下游需求的变动。通过与各家工厂的管理人员交流，生产商普遍表示今年上半年内需订单情况好于去年同期，部分企业表示上半年订单同比增速达20%。从具体的节奏来看，4月起下游订单开始出现明显改善，就下游需求而言，主要是建筑板方面的需求，如厂房、瓦楞屋顶以及各类临时用房外板等。从接单情况开始好转的时间节点以及具体需求来看，内需的好转主要是由基建逆周期调控发力所致。