IPO前夕实控人曾借钱给老友“贱价”突击入股

IPO前夕实控人曾借钱给老友“贱价”突击入股 

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打着“智能科技”的旗帜，出产道闸、升降地柱等江西百胜智能科技股份有限公司（以下简称百胜智能）拟登陆创业板。明日（3月4日），公司将上会。此次IPO，公司拟募资6.08亿元，超越其到2020年年底总资产4.85亿元。

对百胜智能实控方刘润根宗族而言，此次IPO是一场财富盛宴。现在，刘润根宗族直接持有公司92.20%的股权。除刘润根宗族外，一家江西当地国资——南昌市国金工业出资有限公司（以下简称国金工业）也将获利丰盛。申报IPO前几个月，2019年12月国金工业曾“贱价”突击入股了百胜智能，并在短短一年多后，浮盈数倍。此外，和国金工业一起入股的还有百胜智能实控人的两位老友，其间一位仍是靠公司实控人借钱“贱价”入股。

百胜智能在全国首要省份具有经销商。记者近来造访了百胜智能坐落四川的独家经销商发现，这家公司一度藏身于当地建材商场。而其他多家经销客户，都是在这些公司建立当年，百胜智能便与之协作。

当地本钱“贱价”突击入股获利丰盛

百胜智能是典型的宗族企业。2015年百胜智能挂牌新三板时发表的文件显现，彼时刘润根宗族持有百胜智能100%的股权，彻底操控着这家公司。直到2018年12月，百胜智能引进职工持股方案，刘润根宗族的直接持股份额有小幅稀释至98.07%。

2019年10月，百胜智能向江西证监局报送了IPO辅导材料，公司上市目的曝光。随后，百胜智能成为当地本钱眼中的一块“肥肉”。

2019年12月，国金工业宣告以4元/股，认购了百胜智能630万股，耗资2520万元获得公司4.72%的股权。以此核算，彼时百胜智能的全体估值仅为5.4亿元左右。而此次IPO，百胜智能以稀释25%的股权为价值，募资6.08亿元预算，百胜智能全体估值逾24亿元。这在某种程度上预示着国金工业在突击入股短短1年多时刻内现已浮盈数倍，可谓暴利“生意”。

“依照现行规矩，国金工业已构成突击入股了。”一位长时刻资金商场人士表明。本年2月初，证监会出台了《监管规矩适用指引——关于请求首发上市企业股东信息发表》（以下简称《指引》），其间规矩，发行人提交请求前12个月内新增股东的，应当在招股阐明书中充沛发表新增股东的根本状况、入股原因、入股价格及定价根据，接近上市前突击入股便是《指引》要点束缚的问题。而百胜智能申报IPO是在2020年7月，为国金工业入股约7个月后，满意上述时限的规矩。

在发布《指引》的一起，监管关于IPO突击入股行为还将进行严查，并将要点束缚股权代持、入股价格反常等行为。

实际上，国金工业出资入股百胜智能价格便很“反常”。2019年12月，国金工业入股的价格为4元/股，而百胜智能2017年增资时的价格便已达到5元/股，相比之下国金工业入股时价格低了25%。

相比之下，2019年时，百胜智能的成绩较2017年显着增加。2017年～2019年，百胜智能的营收由4亿元增加至4.72亿元，净赢利由4081.61万元增加至4285.67万元。关于增资价格反常，百胜智能表明，国金工业增资是参阅公司2018年度净赢利，结合公司盈余才能及未来开展，在第三方评价组织出具的评价陈述基础上，经两边友爱洽谈确认。

可是，即便考虑2018年度百胜智能的成绩，也较公司2017年成绩增加显着。2018年度，百胜智能营收为4.25亿元，同比增加6.26%；净赢利为4647.32万元，同比增加13.86%。

“我国好兄弟”！IPO前夕实控人借钱给老友“贱价”入股

除国金工业外，2019年12月突击入股百胜智能的还有两位自然人——李永军和汪文波，它们入股的价格也为4元/股。

据招股书（上会稿）发表，李永军、汪文波系百胜智能实控人刘润根、龚卫宁（刘润根妻子）多年老友，李永军了解公司运营状况，汪文波具有多年出资经历，二人均看好公司的开展前途，因此入股。

实际上，李永军、汪文波二人好像并不避忌，便是冲着百胜智能IPO而来。“（李永军、汪文波）得知公司的上市方案时，有意向参加出资。经公司股东洽谈共同，赞同他们增资。”百胜智能在招股书中表明。

相同，李永军、汪文波入股的价格很低，比前一次增资打了7.5折，百胜智能全体估值才5.4亿元左右。一旦百胜智能上市，李永军、汪文波二人或将获取数倍的赢利，而支付时刻本钱很短。

尽管巨大的利益行将到手，但李永军却在百胜智能IPO前夕忽然退出了。2020年5月，就在百胜智能申报IPO前两个月，李永军、刘子尧（刘润根之子）与刘润根三人签订了《股权转让协议》：李永军将所持百胜智能悉数股权以360万元转让给刘子尧，转让价格为4元/股。

这在某种程度上预示着李永军不只抛弃了行将到手的巨大利益，且转让价格和入股时价格共同。若算上时刻本钱，李永军或许仍是亏本的。这难道不是一件有违常情的事吗？

对此，百胜智能称，最初李永军入股百胜智能时，大都金钱其实便是公司实控人刘润根借给李永军的，一起还约好，若李永军不能及时还款，需把悉数持股原价转让给刘润根或其指定的第三人。后来，李永军还不起钱，便只能转让股权。

由此看来，刘润根也可谓“我国好兄弟”，借钱给老友在IPO前夕贱价入股自己的公司。“拟IPO企业，在上市前夕突击引进一部分出资组织，现在这样的一种状况仍是很遍及。可是实控人借钱给他人贱价突击入股自己，这样的一种状况却是不常见。”一位长时刻资金商场人士对记者表明。

成都经销商曾藏身当地建材商场

建立于1991年的百胜智能首要从事各种出入口操控与办理设备的研制、出产和出售项目，现在首要产品为道闸、开门机、升降地柱、车牌辨认办理设备和通道门五大系列。公司首要有两大出售形式，分别为直销和经销，占比分别为60%和40%左右。

就直销途径而言，百胜智能首要客户包含海康威视（002415，SZ）、大华股份（002236，SZ）、安居宝（300155，SZ）等；而就经销途径而言，公司在国内共有30个经销商，经销规模根本掩盖全国首要省份。除广东、江苏等少量省份外，一般一个省份只要一家经销商。在四川，百胜智能的经销商为成都坤怡科技有限公司（以下简称成都坤怡科技）。

百胜智能在四川仅有经销商曾坐落当地一建材商场

启信宝显现，成都坤怡科技建立于2016年9月，注册本钱为100万元，该公司由自然人张建英持有100%股权，注册地址在成都市金牛区蓉都大路天回路95号大湾建材轮胎商场A区7栋4号。

近来，记者造访了成都坤怡科技注册地大湾建材轮胎商场。该建材商场人迹较为稀疏，记者也未发现成都坤怡科技的驻地。邻近商户和记者说，大湾建材轮胎商场A区已拆迁了。成都坤怡科技相关人士也表明，公司已从该建材商场搬离。

山西百德安智能科技有限公司（以下简称山西百德安）是百胜智能在山西的经销商。该公司建立于2017年3月，注册本钱300万，由自然人李侨铭彻底持股。在该公司建立当年，百胜智能便与之协作。

山西百德安根本也是彻底依赖于百胜智能，工商材料显现，2019年山西百德安全体对外出售额为1094万元，而当年山西百德安向百胜智能收购了1054.51万，为公司第四大经销客户。