美联储仍计划提高利率以冷却通胀

热点品种分析

一.商品指数

基本面：1.美联储议息要点：如期放缓加息步伐至25BP，接近限制性水平。通货膨胀有所缓解，但仍处于高位。财务状况将纳入政策考虑，研究加息程度，并在暂停加息前再增加几次。如果没有对终端利率做出决定，前景表明今年不会降息。

2.美联储主席鲍威尔周三表示，美联储仍计划提高利率以冷却通胀。鲍威尔承认，商品和住房的价格压力似乎正在缓解或即将缓解。但他警告说，消除食物.能源和住房的通胀依然强劲。他说：“现在宣布胜利，或者认为我们真的赢了，为时已晚。加息工作尚未完全完成。美联储坚决致力于使通胀达到2%。为了达到充分的限制性立场，我们继续预期持续加息是合适的。劳动力市场仍然“极度紧张”。会议将逐一作出(加息)决定。减少通货膨胀可能需要经济增长低于趋势。我们没有达到足够严格的政策立场。反通胀进程处于早期阶段。ECI和平均每小时收入已经脱离高点，但仍然相当高。我们还没有就终端利率做出决定。我们将关注从现在到3月的数据。3月份的点阵图可能高于12月或低于12月，具体取决于数据。对5月FOMC会议没有任何确定性。如果需要将加息范围调整到12月之前，美联储就会这样做。我们没有动力，也不想过度收紧利率。我们现在第一次可以说，反通胀进程已经开始了。FOMC在讨论暂停加息之前，会加息几次。国会必须提高债务上限。不要假设美联储能在债务违约时保护经济。美联储没有考虑暂停，然后重新开始加息。一般来说，如果劳动力市场没有达到更好的平衡，我个人的观点是，通胀率不会继续回到2%。我认为通胀可以下降到2%，而不会出现真正严重的经济衰退。我们还将关注下一份ECI报告，昨天的报告显示工资有所下降，具有建设性。根据我们目前的前景，我们今年不适合降息。重要的是，市场确实反映了我们正在实施的紧缩政策。

3.美国1月份ADP就业人数为10.6万人，为2021年1月以来最小增长，预计17.8万人，前值23.5万人。

4.美国ISM制造业PMI1月录得47分.4、预期为48，前值为48.4。

5.美国1月Markit制造业PMI终值46.9，预期46.8，前值46.8。

6.欧元区1月CPI月率-0.4%，预计0.10%，前值-0.40%。欧元区1月CPI年初值为8.5%，预计为9%，前值为9.20%。

7.欧元区12月失业率6.6%，预计6.50%，前值6.50%。

8.欧元区1月制造业PMI终值48.8，预期48.8，前值48.8。

操作建议:美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国，动摇了商品牛市的基础，更多品种的月线已经有牛转熊的信号。商品指数连续半个月上涨后，新年短线回调，基本面节假日累计和验证需求可能会给资金带来差异。此外，前期大幅上涨后的回调是市场的正常节奏。今天早盘仍有多头和空头竞争，但尾盘几乎出现普遍下跌，空头情绪相对较强，目前还没有止跌信号。商品指数已接近20日移动平均线支撑。如果支撑带附近能减速震荡，强势品种可能会尝试企稳。但是新年的卖空力度很大，如果20日移动平均线没有支撑，就要谨防很多板块可能面临深度回调。

二.股指期货

基本面概述：2月02日（周四）中国上证综指收盘上涨0.75点，涨幅：0.02%，报3285.67点；

2月02日（周四）中国深证成指收盘下跌26.99点，跌幅为0.22%，报12131.2点；

2月02日（周四）中国沪深300指数收盘下跌14.78点，跌幅为0.35%，报4181.15点；

2月02日（周四）中国创业板指数收盘下跌11.37点，跌幅为0.44%，报2602.32点；

2月02日（周四），中国科技创新50指数收盘上涨5.28点，涨幅为0.51%，报1031.68点。

操作建议：今日大a继续横盘整理，昨日强势已显现；不过，今日春季市场预期并未持续上涨。1月PMI，从过去三年的极低水平来看，它已经突破了50年！！这对市场来说是一个很好的现象，加上丰富的流动性，这一时期是资产配置的更好时间窗口期。短期内，上攻形式保持不变，指数可能在年线以上，需要继续观察。目前宏观方面，货币政策温暖，房地产政策预期良好，热点频繁；总体强劲。

三.原油2303

基本面概述：美国1月份ADP就业人数为10.6万人，为2021年1月以来最小增长，预计17.8万人，前值23.5万人。美联储2月份如期加息25个基点，表明下次会议将继续收紧。美国1月份Markit制造业PMI最终记录为46.9，预期值为46.1月美国Markit制造业PMI初值为46.8。

操作建议：原油仍保持区间冲击，昨晚美国小型非农数据着陆后，原油再次下跌。继续区间下降节奏，美国原油80关口压力较小，上海原油560区域能否有效压制，原油推动化工普遍回调，短期原油或冲击寻求支撑，区间支撑建议重点关注525，建议短期交易。预测：区间冲击

四.铁矿2305

基本面概述：11月推出16条房地产，恢复上市房地产企业再融资，刺激黑色持续上涨，再加上资本情绪，增长惊人。国家发展和改革委员会采访了铁矿石信息企业：不得编造和传播价格上涨信息。春节假期现货一般是季节性累库。

操作建议：新年煤炭.钢铁下跌出现持续回调趋势，铁矿石也被拖下水，今天跟上节奏区间下降，明天建议注意是否测试820甚至800区间下边缘支撑，铁矿石性质强，移动快，建议短期交易。预测：冲击。

五.螺纹2305

基本面概述：春节期间，全国建材社库899.09万吨，较上周增加191.52万吨，增加27.07%，厂库621.15万吨，较上周增加159.44万吨，增加34.53%，产量368.48万吨，较上周增加1.02万吨，增加0.28%。今日煤炭.钢材继续回调，早盘螺纹相对较强，但下午盘面普遍下跌。

操作建议:螺纹连续五次下跌后，已迅速突破之前的趋势线。如果4000关口附近没有刹车，这次可能会演变成更深的回档。可以关注3980-4130的区间，建议以短线交易为主。预测:高冲击

六.沪铜2303

基本面概述：基本面整体中立，美国加息步伐明显放缓，宏观复苏，有利于铜价；中国正处于需求淡季，下游表现相对平淡，短期内难以明显改善。

操作建议：伦铜昨晚大幅下跌超过200美元，但美国铜在下半夜反弹，伦铜早上在亚洲交易期大幅跳跃开盘，中长周期市场处于冲击趋势。

七.沪镍2303

基本面概述：供需短期内受下游不锈钢生产反弹影响；中长期宽松，印尼镍铁产量保持增长，进口端继续回归中国，青山月产能1500吨电解镍项目投产，供应释放。

操作建议:沪镍日线连续六连阳后，价格触及本月初的高点。今日中幅下跌，暂时受阻。如果市场不能向上突破，很容易形成日线双顶结构。

八.黄金2304

基本面概述：宏观上，美联储2月初加息25个基点，步伐明显放缓，加息已进入后期，预计3月或5月结束，对黄金有利。

操作建议：美元指数已成为无底洞，102附近的强力支撑未能保持，再次下跌，下方暂时没有支撑，可能下跌疲软，这将继续利用黄金市场的强劲。