印尼疫情恶化或成我国进口煤的“紧箍咒”

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　　来源：煤炭江湖

　　一、我国进口印尼煤已超六成

　　由于印尼的地理优势，我国距沿海和沿江码头较近的工业城市，如广州、湛江、上海、杭州等电厂用煤不仅由山西等地供应，也大量从印尼等国进口，印尼的煤炭资源在中国东南沿海城市有较强的竞争优势。

　　在我国停止进口澳煤后，印尼煤在我国进口煤的比重已超过半壁江山。2021年1-5月份，我国累计进口印尼煤6804.5万吨，占比达到61.17%，而2020年全年进口印尼煤总量1.41亿吨，占比为46.37%。

　　二、印尼近半数煤炭出口流向中国

　　印度尼西亚位于亚洲东南部，地跨赤道，是重要的煤炭生产国和消费国，是世界上主要的煤炭出口国之一，2017-2019年连续3年煤炭出口量位居世界第一，目前我国已是印尼煤炭最主要输入国。

　　从最新数据看，6月份（截至6月27日）印尼向我国出口煤炭为1067.28万吨，占比达43.87；第二位是印度，出口量为416.79万吨，占比为17.13%；其余出口地区主要为马来西亚5.48%、日本5.32%、菲律宾5.06%、越南4.73%、韩国3.6%、台湾2.96%、泰国2.43%，与中国相比差距十分明显。

　　三、印尼疫情向东加里曼丹煤矿蔓延

　　截至7月13日，印尼较前一日新增新冠确诊病例47899例，新增数量在世界各国中排名第一，再创该国疫情暴发以来新高，连续7天日增死亡超800例。这波凶猛反弹的疫情主要是Delta变异病毒引发，直线攀升的新增病例中，有80%感染了Delta变异病毒，目前印尼政府宣布7月3日-7月20日，将实行为期两周半的封闭措施。

　　印尼的煤炭资源主要分布在苏门答腊省，约占储量的2/3，加里曼丹省占储量30%以上， 7月8日，东加里曼丹岛新增979起冠病病例，是印尼人口密集的爪哇岛以外的最高数字，矿工感染人数激增。虽然加里曼丹地区等主要产煤区尚未被封锁限制，但从当前疫情的扩散势头看不容乐观，若疫情得不到有效控制，那么煤矿被限制停产只是早晚的事情，印尼煤价格也将会被继续推高。

　　四、供应紧张推动印尼煤价一路走高

　　疫情暴发叠加暴雨等恶劣天气的阻碍，可以预见未来印尼煤供应将持续偏紧。在供应紧张而需求旺盛的助推下，印尼动力煤价格从今年开始明显上涨，虽然在3月份曾出现小幅回落，但整体维持强势上行态势。截至7月13日，印尼3800卡动力煤询盘FOB价格为64.65美元/吨，4600卡动力煤询盘FOB价格为91.55美元/吨，创近10年以来的高位。

　　印尼今年降雨多发，较往年更为充沛，因此煤炭供应偏紧状态一直都没有得到缓解，而且印尼政府又要求国内矿商履行国内市场义务（DMO），或将继续压缩印尼煤炭出口，海运市场供应持续紧张。印尼煤在5月底第21周供应量达到今年以来的最高值1050.93万吨，随后震荡回落，至6月底第26周，已回落至414.64万吨。

　　此前部分印尼矿商预计海运市场供应紧张的局面至少要持续到9月份才会缓解，不过目前看尚未有缓解迹象，而且由于疫情再次加剧，预计当下煤炭供应紧张局面或将持续至年底。

　　五、未来重点关注国内产区能否增产

　　今年国内煤炭产区受安监和环保的限制，产能供应持续紧张，产区严格按计划生产。而进口煤方面，我国从去年底开始非正式地禁止澳煤进口后，虽通过其他地区增加煤炭进口量，但由于澳煤的缺口太大，所以今年进口煤数量明显低于去年。从最新数据看，2021年6月份我国进口煤及褐煤2839.2万吨，同比增长12.3%；1-6月我国累计进口煤及褐煤13956.1万吨，同比下降19.7%。

　　目前国内市场对煤炭的旺盛需求没有改变，多数电厂维持高日耗低库存的状态，煤炭卖方正是看准这一点而不断调高售价，虽然在5月底受政策调控出现回调，但随后再次拉高，七一大庆过后，国内产区煤价略有回调，不过近期又再次上涨，整体维持高位震荡走势。

　　内蒙古伊东集团价格变动情况

　　今年我国进口煤本就减少，而印度、日本、韩国等亚洲地区国家对煤炭的需求热度持续，目前国内电企正在加紧采购海运煤，为7-8月用电高峰期做准备。作为我国最大的煤炭进口来源国，若未来印尼煤炭供应因加剧的疫情而继续收紧，那么国内电厂等终端用户想通过进口煤增补库存的希望或将落空，未来就只能看国内煤炭供应在政策引导下能否得到有效释放了。