8月23日,国内期市开盘,煤炭系大幅上涨,动力煤涨超7%,焦煤、焦炭涨逾7%。
华泰期货:供给偏紧难改 双焦现货不断提涨
焦炭方面,上周焦炭主力合约2201受成材带动影响,先涨后跌,上影线较长。但周五夜盘再度大涨,再度逼近3000大关。上周焦炭第五轮提涨几乎全面落地,一周两轮提涨。无论是焦化企业还是贸易商,甚至钢厂都是低库存运行,钢厂补库意愿强烈,不断加大对焦炭的采购。受原料焦煤上涨以及短期影响,部分焦化企业不得不被动限产,甚至部分焦化企业开始采取预售模式。
从供给端看,上周Mysteel统计独立焦企全样本:剔除淘汰产能的利用率为81.93%,环比上周减0.17%;日均产量69.36万吨,增0.08万吨;230家独立焦企样本:剔除淘汰产能的利用率为83.58%,环比上周增0.3%;日均产量60.58万吨,增0.44万吨;100家独立焦企样本:产能利用75.32%,周环比增0.91%;日均产量35.96万吨,增0.44万吨。
从消费端看,上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率73.57%,环比上周下降1.43%,同比去年下降17.84%;高炉炼铁产能利用率85.47%,环比下降0.42%,同比下降9.33%;日均铁水产量227.52万吨,环比下降1.12万吨,同比下降24.82万吨。
从库存端看,上周Mysteel调研独立焦企全样本:焦炭库存58.72万吨减3.5万吨;全国230家独立焦企样本:焦炭库存48.98万吨,减1.77万吨;100家独立焦企样本:焦炭库存33.13万吨,减0.5万吨。
焦煤方面,焦煤主力合约2201合约继续上涨,虽然受钢材影响有所回调,周K线上影线较长,但整体仍以上涨为主,涨幅为2.45%;上周各地焦煤不断上涨,尤其优质主焦煤,上涨幅度远远超过焦炭。据汾渭能源监测,上周炼焦煤价格继续上涨,主焦煤和配焦煤均呈现大幅上涨趋势,其中安泽地区低硫主焦煤上周大幅上涨400元/吨至3550元/吨,8月份累计涨幅高达800元/吨。分区域来看,上周山西地区炼焦煤上涨100-660元/吨,内蒙地区肥煤上涨100-300元/吨,陕西气煤上涨100元/吨。进口蒙煤方面,受疫情影响,蒙煤进口持续不稳定,以及据消息称因核酸检测溯源,甘其毛都口岸海关接巴彦淖尔市政府通知将暂停甘其毛都口岸蒙煤进口两周。
从库存端看,上周Mysteel统计独立焦企全样本:炼焦煤总库存1332.29,减33.01,平均可用天数14.44天,减0.37天;全国230家独立焦企样本,炼焦煤总库存1139.42,减23.78,平均可用天数15.59天,增0.01天;全国247家钢厂样本,炼焦煤库存926.21,减19.79,平均可用天数14.14天,减0.4天。
从消费端看,上周Mysteel统计独立焦企全样本:剔除淘汰产能的利用率为81.93%,环比上周减0.17%;日均产量69.36万吨,增0.08万吨;230家独立焦企样本:剔除淘汰产能的利用率为83.58%,环比上周增0.3%;日均产量60.58万吨,增0.44万吨;100家独立焦企样本:产能利用75.32%,周环比增0.91%;日均产量35.96万吨,增0.44万吨。
综合来看,焦炭由于供给端的限产减量,焦炭整体供应进一步收紧,虽然粗钢压减政策压制焦炭需求,但焦炭供给压缩的减量要大于钢厂需求压缩量。且现在焦炭全面的低库存阶段,原料焦煤的上涨不断吞噬着焦炭的利润,因此焦炭我们依然看涨;焦煤主产地受环保与能耗多重因素影响,焦煤产量难以恢复,且部分地区运输也受到一定影响。国外进口煤方面也持续不稳定,尤其蒙古疫情反复,因此焦煤依然维持多头思路。
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