澳盛银行:金价下跌受美元和美国债券收益率上涨

美国的CPI超出了市场预期，但与上个月的降温相比，投资者开始观望通货膨胀是否达到顶峰。就在市场正在寻找新的避风港时，美国的PPI数据也即将出现。数据显示，美国通货膨胀将长期保持高位，加剧市场对美联储可能被迫激进紧缩政策的担忧，导致经济衰退。黄金期待着美元的回落。

亚特兰大联储主席博斯蒂克的讲话也没用。美联储官员说，如果通胀继续高企，他将对利率采取更多行动持开放态度。

圣路易斯联储总裁布拉德在接受采访时表示，至少在接下来的两次利率决策会议上，每次利率上升2码，即0.5个百分点，这将是一个很好的基准。他还重申，他希望看到联邦基金利率在今年年底上升到3.5%。

布拉德说，利率上升了3码，即0.75个百分点，而不是他的基线假设。目前，美国经济衰退的可能性似乎并不特别高。强劲的就业市场是经济健康发展的象征。他补充说，美联储现在不想承诺在12月会议上采取什么行动，通货膨胀率可能会大幅放缓，实体经济可能会有曲折，每次会议都会根据当时的数据做出决定。

根据芝商研究所(CMEGroup)的FedWatch工具，市场预计2022年6月15日联邦基金利率目标范围将接近90%，相当于2码加息。

彭博社周三报道，Pipersandler&Co.全球政策研究部主任Robertoperli指出，5月份消费者物价指数(CPI)将于6月14日至15日联邦公开市场委员会(FOMC)利率会议前几天发布，即6月10日。如果数据还过热，会不会成为讨论的焦点？

针对黄金展望，首先看到世界上最大的黄金ETF道富财富黄金指数基金(SPDRGoldShares，GLD)11日黄金持有量减少2.03吨至1066.62吨，最大的白银ETF安硕白银指数基金(iSharesSilverTrust)，白银持有量减少172.26吨。

世界第二大金矿商巴里克黄金公司首席执行官布里斯托表示，今年年底，金价仍可能接近每盎司2000美元，主要是因为全球经济和市场环境仍存在许多不确定性。

布里斯托表示，发达国家的市场可能会经历重大修正，这可能会支撑金价。此外，中国的疫情和政府当局的封锁和控制措施也将是全球经济的一大变量，也将影响中国的消费。

富兰克林坦伯顿基金集团副总裁兰德klintempleton)副总裁兰德(Steveland)表示，尽管近期黄金价格下跌，但黄金仍然是一项有吸引力的避险资产，当全球市场波动性上升时。兰德指出，尽管黄金价格近期下跌，但自年初以来仍持平。相比之下，标准普尔500指数今年下跌了16%。

他还强调，黄金价格的下跌主要受到美元强劲的影响，黄金的保值能力和避险能力没有受到损害，特别是在通货膨胀时期。

澳盛银行(ANZ)高级商品策略师海尼斯(DanielHynes)和库马里(SoniKumari)的报告称，金价下跌受美元和美国债券收益率上涨的影响，这对短期金价造成了巨大压力，主要是由于美国联准会货币政策的积极收紧，预计2023年中美国利率高峰将达到3.75%。美联储上周将联邦基金利率提高50个基点，达到0.75-1.00%，并表示6月和7月的会议也将提高2码利率。

报告称，目前美国通胀与利率之间的差距仍处于历史上最高水平，表明美联储将很难控制通胀，包括通胀、战争等地缘政治风险将对全球经济构成威胁，反过来支撑金价，因此银行认为金价下跌空间有限，最终将寻求支撑。

银行预计，短期金价将在每盎司1850至1930美元之间表现。如果金价能恢复每盎司1930美元的价格，它将再次上涨。

报告称，欧元区目前面临的经济压力最大，主要是因为欧盟正准备禁止俄罗斯石油，这将进一步提高能源价格和供应压力，这将对欧元区经济产生影响。另一方面，在经济前景不确定的影响下，股市也大幅下跌，市场冲击表现也将提振黄金的风险规避需求。

最后，鉴于全球环境的重大不确定性，央行也将倾向于增加黄金储备来应对可能的风险。