节后铁矿石价格大概回落

1月18日上午，国家发改委表示，国家发改委、国家市场监督管理局、中国证监会联合提醒铁矿石贸易企业和期货公司，不得编造虚假信息，不得选择性引用数据和信息，故意渲染价格氛围，不得编造价格信息，不得哄抬价格，不得过度投机。

截至国内期市中午收盘，铁矿石主合约收于839元/吨，涨幅0.6%。

业内人士表示，从历史经验来看，监管机构的声音对抑制铁矿石价格的非理性上涨具有立竿见影的效果。预计监管机构今后将继续关注铁矿石市场和价格的变化，研究各种保证供应和价格稳定的政策措施。

自去年11月以来，铁矿石期货迅速上涨，有过度投机的迹象。数据显示，截至上周五晚上国内期货市场收盘，自去年11月以来，铁矿石主合约上涨近40%；同时，新加坡铁矿石期货累计增长近50%。

据国家发改委1月18日消息，近日，国家发改委价格司、国家市场监督管理总局价格监督竞争局、中国证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，分析铁矿石市场和价格情况，详细了解相关企业参与铁矿石现货和期货交易情况，提醒相关企业依法合规经营。

国家发改委、国家市场监督管理总局、中国证监会将继续密切跟踪市场动态，进一步研究采取措施，加强现货期货市场监管，严厉打击过度投机等违法行为，切实维护市场正常秩序。

东海期货黑色金属高级研究员刘慧峰告诉《上海证券报》，对铁矿石贸易企业的监管是现货的，更有针对性。目前，铁矿石港口库存约1.34亿吨，其中贸易矿山占比基本保持在60%左右。

“这个数量实际上相当大。作为一个中间环节，如果贸易对未来市场有更好的预期，它将购买更多的商品。”刘慧峰表示，如果中间环节的库存比例下降，也相当于增加市场供应。

为了遏制铁矿石的过度投机，监管机构今年多次发表声明。

年初，国家发改委明确研究加强铁矿石价格监管。国家发改委1月6日发布的消息称，鉴于近期铁矿石价格快速上涨，国家发改委价格司近日召开会议，分析判断铁矿石市场和价格形势，听取行业专家和部分市场机构的意见，研究加强铁矿石价格监管。

根据国家发改委1月15日发布的消息，近日，部分铁矿石信息企业转载虚假旧闻，混淆公众，对市场产生不良影响。国家发改委价格司首次采访相关信息企业，提醒相关企业在发布市场和价格信息前认真核实，做到准确，不得编造发布虚假信息，不得编造散布涨价信息，不得哄抬价格。

1月11日，国务院促进中小企业发展领导小组办公室发布了《帮助中小企业稳定增长、调整结构的措施》，明确保证供应和价格稳定。加强大宗原材料“红、黄、蓝”供需季度预警，密切监测市场供需和价格变化，灵活利用国家储备进行市场调整。加强大宗商品期现货市场监管，打击囤积、哄抬价格等违法行为，坚决遏制过度投机。

中信建投期货工业品分析师楚新利表示，参照过去两轮铁矿石价格监管的经验，监管通常可以在一个月左右取得理想的效果，铁矿石价格下跌约18%至20%。

“在政策发布之日或之后的三天内，铁矿石价格通常会有一定程度的下跌，监管政策在短期内对抑制矿石价格有更直接的影响。前两轮监管政策的发布持续了大约一个月，之后矿山价格监管可以取得理想的效果。”楚新利说。

行业:节后铁矿石价格大概回落

展望未来，业内人士认为，节后基本面难以支撑高价铁矿石。

刘慧峰说，国家发改委今年三次“打铁”，监管预期明确。预计125美元/吨至130美元/吨是铁矿石价格的阶段性顶部。

“钢厂铁矿石库存连续7周复苏，累计复苏1174万吨。根据以往春节前钢厂补充规则，库存增长在1000万吨至1300万吨之间，表明春节前钢厂补充即将结束。”刘慧峰说，在钢铁方面，春节前的市场逻辑更注重预期水平，春节后更注重现实水平。目前，实际需求并不好，春节后钢铁需求低于预期的可能性相对较大，对铁矿石有负面因素。

国信期货认为，如果没有新的实质性政策推动或经济超出预期，铁矿石上涨已经到了下半年。春节后的旺季效应可能低于预期，铁矿石可能会迅速逆转和下降。