就业供需改善叠加硅谷银行冲击 金银继续反弹

贵金属：就业供需改善叠加硅谷银行冲击 金银继续反弹；
周一，黄金白银期货均反弹。截至14:50，沪金主力合约AU2304暂报421.16元/克，上涨1.22%，沪银主力合约AG2306暂报4920元/千克，上涨2.50%。美国劳工部数据显示，2月非农新增就业人数31.1万人仍展现出就业需求韧性，但结构上信息业、运输仓储业等行业就业需求已结构性走弱。另外2月失业率回升至3.6%伴随着劳动参与率的回升，供需矛盾逐渐缓和，且时薪环比涨幅继续收敛。硅谷银行由FDIC接管后，美联储设立BTFP工具为银行提供流动性，事件或暂不具备继续扩散的条件。长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，中短期关注周二晚间通胀数据对市场加息预期影响，以及贵金属避险溢价是否会出现修正。

苹果：延续弱势 关注走货情况；
周一，苹果期货大幅下跌。主力合约AP2305开盘迅速向下，收8877，较上一交易日跌1.03%，增仓0.2万手，持仓20万手。周末产地行情表现一般。山东产区冷库包装客商数量较前期有所增加，但西北产区包装、发货客商不多。总体备货心态转向谨慎，按需包装为主。据卓创资讯，全国冷库苹果周度出货量在16.03万吨左右，环比略有提高，但明显不及去年同期水平，同比下滑19.12%。后期产地出货节奏值得关注，预计在库存压力之下，果农挺价心理预期或会松动，产地价格有偏弱迹象，近月合约向上受阻，操作建议偏空思路对待。

花生：主力合约移仓换月；
周一，花生期货大幅下跌。主力合约PK2304震荡下行，收10578，较上一交易日跌1.32%，主力合约移仓换月，10月合约涨0.5%，增仓1万手，持仓9万手。据卓创资讯，河南驻马店白沙花生通货米收购价格11400-11700元/吨，走弱200元/吨左右。贸易商收购意愿不强，叠加油厂尚未大面积开工，下游需求表现不佳。操作建议震荡偏空思路对待。

玉米:上下两难 延续震荡；
周一玉米期货下跌，主力C2305合约跌0.53%，暂报2833元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2780-2800元/吨，较昨日降价10元/吨，广东蛇口新粮散船2940-2960元/吨，集装箱一级玉米报价2960-3000元/吨，较昨日持平，东北玉米收购价格略涨，黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2650元/吨，吉林深加工玉米主流收购2650-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2700-2800元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2800元/吨。从基本面来看，目前产区地趴粮销售进入尾声，进口玉米在接下来几个月预计下降，供应冲击减弱，需求方面，生猪利润仍保持亏损，饲料企业库存虽然同比偏低，但大幅提高库存动力不足，整体以滚动补库为主，深加工企业加工利润也不佳，但加工量处于高位，加之原料备货亦上升到偏高水平，深加工需求亦缺乏提振。综合来看，玉米暂时缺少较大的驱动题材，暂时或延续震荡格局。

生猪:消费不振 猪价承压；
周一生猪期货跌空下跌，主力LH2305合约报15775元，下跌2.35%。现货方面，据汇易网，河南报价15.2元/公斤-15.7元/公斤，较昨日下跌0.4元/公斤；山东报价15.7元/公斤-16.3元/公斤，较昨日持平。从基本面来看，按照仔猪出生数据来看，3-5月理论出栏量仍处于环比增加状态，6-7月环比有所减少；但2月二次育肥量增加大，可能在4、5月形成滞后供应，而3月以来二次育肥情绪降温，对供应节奏扭曲度下降。从需求来看，目前终端市场的场景消费及季节性消费恢复已经进入平稳阶段，后期消费驱动减弱。从行业心态来看，近期猪价在16元附近达到暂时的平衡，行业观望情绪上升，疫病风险使得部分养殖户扛价心态减弱，但部分养殖户在猪价调整后又有惜售心理。综合来看，猪价进入上下游相持阶段，但随着时间推移，后期二次育肥出栏叠加正常的供应增长可能加大调整压力，盘面连续下跌后高升水基本释放，后期偏弱震荡概率较大。

豆类：油粕套利提振 连粕震荡收涨；
周一连粕市场震荡收涨，短线空头离场推动价格走高。国际方面，CBOT大豆市场电子盘区间震荡，当前美豆市场依然在巴西丰产与阿根廷减产中寻求平衡，不过近期宏观外部情绪对于美豆的冲击也会加大。周一美元震荡走低对大宗商品有所支撑。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货厂商豆粕报价下跌，较昨日跌幅10-30元/吨。近期豆粕低位成交略有好转，伴随着油厂开工的下降，豆粕现货跌势减缓。连粕市场在买粕卖油套利支撑中略强于现货，M2305合约围绕3800一线震荡反复。近期全球经济对于蛋白粕的影响可能要超过自身供求，保持谨慎的心态进行交易。操作上快进快出波段操作为宜。

油脂：国际油脂弱势震荡 内盘菜油偏弱凸显；
周一油脂期货震荡收低，持仓均有不同程度的回落。菜油依然领跌油脂。汇易网报价显示，江苏豆油价格区间波动，当地市场主流豆油报价9370元/吨-9470元/吨，较上一交易日上午盘面小跌40元/吨。广东广州棕榈油价格平稳，当地市场主流棕榈油报价7920元/吨-8020元/吨，较上一交易日上午盘面持平。江苏张家港菜油价格小幅波动，当地市场主流菜油报价9790元/吨-9890元/吨，较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。
马来西亚BMD毛棕榈油期货周一下滑，盘中处于窄幅交易区间，因承压于大商所油脂期货疲软行情，但库存低迷以及出口需求积极支撑该合约。国际原油电子盘小幅收涨对马棕油略有支撑。相对而言，美豆油跌势减缓，期价低位窄幅震荡。国内方面，国内油脂更多跟随相应的国际油脂而动，而菜油则因菜籽进口量近期集中到港，不同机构对于菜籽3月到港量预估在50-70万吨不等。但是如此庞大的进口量对供给端冲击明显。国内外油脂的走势更多体现是对当前全球经济的不确定的反应，近期美元、国际原油波动剧烈，这让油脂市场出现超跌，技术上有调整的需求，但是能否止跌反弹仍需等外部市场冲击减弱。短线操作快进快出。

燃料油：燃油震荡偏空 注意反弹；
周一，国际原油震荡偏强，燃料油震荡偏空，原油反弹或在后市支撑燃料油成本端。国内方面，全国主力炼厂开工率持续提升，重油市场供应量相对稳定，但是目前下游拿货积极性较为一般，市场观望情绪浓重，现货价格近期小幅度走弱。航运业方面，近期BDI指数持续反弹，国际船用油市场好于前期，但是仍弱于往年同期。在市场消化利空情绪之后会出现一定反弹，燃料油可能出现一定反弹，操作建议，轻仓短多，快进快出


沥青：沥青震荡 需求稳定；
周一，沥青价格走势稳定，沥青主力合约小幅震荡。目前沥青炼厂利润表现较为稳定，根据百川盈孚数据，截至3月7日当周，沥青炼厂利润约为120元/吨，本周略有下降。同时，市场供应量也有所回升，截至3月8日，全国沥青炼厂开工率约为38.51%，近几周持续回升，库存水平持续在33%附近波动，整体可控。近期沥青现货价格震荡走强，市场信心相对稳定，上游出货未见太大阻力，目前市场供需平衡。在市场消化原油利空情绪之后，沥青走势震荡，建议震荡思路操作。

铁矿石：需求强势 强势震荡；
周一铁矿石高位强势震荡。钢材需求持续回暖，钢厂信心恢复，铁水产量持续上行，当前钢厂铁矿石库存维持低位，港口库存也开始回落，铁水产量仍有上行空间，钢厂有补库预期，铁矿石有上行动力。宏观情绪上，市场信心较强，推动盘面，但上方或面临政策压力，操作上建议短线参与。

玻璃：库存回落 盘面大幅拉升；
周一玻璃继续拉升，随着需求走强，玻璃库存拐点出现，大幅下滑。长期亏损下，玻璃供应端已经较低，且难有快速恢复，随着市场对旺季预期不断增强，下游需求启动，库存本次下滑可能是开始的拐点，盘面将再次挑战1700附近压力，操作上建议偏多操作为主。