“AI+”主题行情持续扩散，ChatGPT引领科技成长风格强势逼空

 目前AI技术引领科技创新周期“AI+”主题行情持续扩散，ChatGPT引领科技成长风格强势逼空来临，在政策和事件催化下，数字经济有望成为贯穿全年的投资主线。 　　

ChatGPT或将引领新一轮科技浪潮的开始？ 　　

众所周知，本轮数字经济行情的导火索是ChatGPT在应用上带来的惊喜，当ChatGPT掀起新一轮科技革命的同时，也引起了对其安全性的争议。 　　

近期，三星电子引入ChatGPT不到20天，便曝出机密资料泄露意外事故，涉及半导体设备测量资料、产品良率等内容，或已经被存入ChatGPT的数据库中。另有消息指出，OpenAI官方从3月30号开始大面积封号，禁止使用亚洲节点登录。与此同时，意大利宣布成为首个禁止使用ChatGPT的国家，并限制其开发公司OpenAI处理意大利用户信息，甚至开始立案调查。 　

对ChatGPT的疑虑，基金经理则给出相对乐观的态度。平安科技创新3年封闭混合基金经理翟森表示，目前火热的AI可能是全球性、系统性的创新，它与国内的数字经济在很多点上产生共振。

在ChatGPT出现之前，国内信息技术在软硬件方面的创新已经匮乏多年，许多大的互联网厂商都陷于非常内卷的程度，迫切需要一些新鲜的应用，像ChatGPT这种超预期的使用体验应用的诞生，不仅意味着互联网公司在To C端变革，在To B端可能产生根本性的变革机会。 　　

翟森表示，他也已经参与到数字经济的行情中，公募投资不会是短期行为，对于成长领域而言，今年比较确定的产业趋势就是数字经济。在翟森看来，投资的理由在于，数字经济是可以交叉验证的。从相关数字经济文件出台与今年国家数据局的成立等高层动向来看，数字经济顶层设计上已经搭建，接下来就是要关注产业落地，短期来看，国内最早落地的可能会是信创，尤其是在自主可控软件领域会有补短板的期待。 　　

对于市场是否真的从“AI”到“AllIn”？中信证券(600030,诊股)在最近的研报指出，基本面、估值、风险偏好共振上修的市场环境下，A股料将在4月打开全年第二个关键做多窗口，阶段性主线和年度主线将接力并轮动。 　　

阶段性来看，财报业绩驱动将取代主题炒作，成为阶段性主线，建议关注制造中的新能源、基建、“一带一路”出口中的细分领域。 　　

从年度主线方面，受益于全球流动性拐点的创新药、医疗基建以及科创类企业将在二季度轮动，数字经济产业分化下，上游芯片、云计算基础设施等业绩有支撑的细分领域更加受益。