软银(SFTBY.US)据称正在进行洽谈,以收购愿景基金1(VF1)手中剩余的Arm Ltd 25%股权。此举或为多年等待的投资者带来可观回报。
软银已持有Arm 75%股权,并准备在下个月将这家芯片设计公司在纳斯达克上市,估值为600-700亿美元。
此前,软银在WeWork和滴滴出行等初创公司的投资失败导致投资者损失。若此次谈判成功,软银将为VF1投资者(包括沙特阿拉伯公共投资基金和阿布扎比穆巴达拉)带来巨额回报。
另一种获利方式是在Arm首次公开募股后一段时间内,在股票市场上出售VF1在Arm的股权。但考虑到股权规模,这可能需要一到两年时间,带来一定的投资风险,因为IPO后Arm股价可能下跌。
在人工智能备受投资者青睐的背景下,VF1投资一些创业公司的价值得到提升,使得VF1实现盈利。然而,由于之前的亏损,软银未能为愿景基金2(VF2)吸引外部投资者。
软银的投资银行顾问Raine Group已参与谈判,但软银首席执行官孙正义已回避VF1对此事的审议,以便该基金可以根据投资者的利益独立做出决定。
VF1的投资委员会和软银的投资顾问委员会正在处理这些谈判。虽然交易金额尚不确定,但如果谈判成功,软银在IPO中将减少Arm的股份出售,有可能保留85%至90%的股权。软银、VF1和Arm均拒绝置评,Raine尚未回应置评请求。
Arm的IPO将有利于VF1和软银。软银在上周宣布连续第三个季度亏损,其估值下跌受到其持股的阿里巴巴集团、德国电信公司Deutsche Telekom和美国无线运营商T-Mobile U.S.估值下跌的影响。
软银在2016年将Arm以320亿美元的价格私有化,然后以800亿美元的价格将其25%股份出售给VF1。软银还在与科技公司谈判,希望在Arm首次公开募股前将其作为基石投资者加入。
尽管投资环境不确定,孙正义计划将重点转向人工智能,认为风险投资环境正迎来新的机遇。软银正为Arm的首次公开募股做准备,Arm计划以高达100亿美元的金额上市。
然而,Arm受到智能手机需求下降的压力,但其技术在智能手机和数据中心得到广泛应用。软银此举可能在IPO中减少Arm股权出售,但仍有利润回报。
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