7月12日财经早餐：三大央行利率决议来袭，全球最低企业税达成共识

本周(7月12日-7月18日当周),市场迎来三大央行利率决议，英国央行发布金融稳定报告，此外，美联储公布经济状况褐皮书，美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策报告并做证词陈述；另外，多位美联储官员将发表讲话。

本周市场热点

①周一，美国纽约联储主席威廉姆斯就“通货膨胀:动态、预期和目标”发表主旨演讲，欧元区财长就2022年的财政立场、新冠疫情后复苏过程中的企业重组举行会议。
②周二，中国6月贸易帐、英国央行发布2021年7月《金融稳定报告》、IEA公布月度原油市场报告、美国6月CPI年率未季调。
③周三，新西兰联储公布利率决议、加拿大央行公布利率决议和货币政策报告、美国6月PPI年率、英国6月CPI年率。
④周四，澳大利亚6月季调后失业率、中国第二季度GDP总量、英国6月失业率、美国6月进口物价指数月率、美联储公布经济状况褐皮书、美国众议院就货币政策和国家经济状况举行听证会、英国央行委员桑德斯就英国通胀前景发表讲话。
⑤周五，日本央行公布利率决议、新西兰第二季度CPI年率、欧元区5月季调后贸易帐、美国6月零售销售月率。

本周假期提醒

巴黎证券交易所，巴士底日(相当于法国的国庆日)，休市一天。

周一开盘行情

上周回顾

【欧洲央行本周暂时搁置拟定政策指引纲要的提议】据熟悉本周会议辩论的官员透露，政策制定者拒绝了一项建议，即在通胀目标改变后，阐明他们可能在何时、何种情况下准备收紧货币政策。在欧洲央行关于未来利率和资产购买的指引中，有几个部分是与将通胀提升到该行现已经过时的略低于2%的目标有关。在7月22日的政策会议上，这一措辞将需要改变，以反映新的2%的通胀目标和一种可能使物价暂时更快增长的战略。理事会成员在完成策略评估时收到了该项建议。欧洲央行官员表示，由于担心这样的声明会转移人们对评估结果的注意力，这个想法很快就被搁置了。

【美联储提前发布半年度货币政策报告】报告指出，今年上半年，在宽松的货币与财政政策支持下，新冠疫苗接种进展帮助美国经济重新开放并实现了强劲反弹，但疫情的影响持续给经济带来压力，就业率仍远低于疫情前的水平。报告还承认，基于调查和市场的指标显示，近期通胀前景的上行风险加重，但仍坚持美联储的共识，即通胀走高只是暂时的，明年起将回落至长期目标，因此现阶段不必急于调整货币政策。

【拜登签署行政命令以促进美国各行业竞争】美国总统拜登当地时间7月9日签署了一项行政命令，以促进该美国各行业的竞争。这项法案针对科技、医疗和其他领域的反竞争做法提出了指导和限制措施，同时意在提高工人收入，为消费者提供保护。（央视）

【新华热评：全面降准让金融机构更好支持实体经济】降准是“甘霖”，却不是“大水”。本次降准后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%，仍处于合理水平。作为疫情期间少数实施正常货币政策的主要经济体之一，我国坚持货币政策的稳定性、有效性，不搞大水漫灌，而是精准发力。此次降准并不等于政策转向，稳健货币政策取向没有改变。我国货币政策的适时调整主要依据实体经济发展需要而进行。可以预期，此次及时、精准的资金释放，将护航中国经济航船平稳运行，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。（新华社）

全球主要市场行情一览

美国股市上周五普涨，几大基准指数再创纪录新高，投资者重拾对全球经济增长的信心。标普500指数上涨1.1%，本周累计涨幅0.4%，11个分类指数中9个走高，房地产、非消费必需品、信息技术板块领涨。

道琼斯指数、纳斯达克综指和纳斯达克100指数本月第二次与标准普尔500指数同日收于历史高位。金融和能源等周期股领涨，但全周涨幅落后于大盘，因市场对高传染性的新冠变异毒株仍存担忧。纳斯达克100指数连续第八周走高，创2019年5月以来最长连涨。

Spectrum Management Group的Leslie Thompson表示，市场仍处于上行通道，显然一路上会有颠簸。包括摩根大通资产管理、贝莱德和摩根士丹利财富管理公司在内的多家机构预计全球经济增长仍处于正轨，本周开始的收益发布季有望进一步提振市场信心。

美联储在半年度货币政策报告中承诺保持“强有力”货币政策支持，直到经济完全复苏。中国央行周五全面下调存准率，欧洲央行周四暗示将容忍通胀超调，意味着宽松政策可能持续更长时间。

贵金属与原油

现货黄金连续第三周上涨，本周累涨1.18%，收报1808.32美元/盎司，对冠状病毒变种可能危及经济复苏的担忧刺激了投资者的避险买盘。在经历了惨淡的6月份之后，黄金正在美债收益率急剧下行的推动下重新赢回投资者的青睐。

全球各地对疫情的恐惧加重，也令所谓的通货再膨胀交易失去光彩，并导致周四全球股市暴跌，盛宝银行的分析师Ole Hansen在一份报告中表示，在我们看来，黄金作为不可预见事态发展对冲工具的角色在过去一个月得到了加强，我们认为，如果全球复苏没有按预期展开或通胀开始高于预期，黄金具有巨大的上行潜力。

Sprott Asset Management的策略师Paul Wong在一份报告中说，季节性因素也可能有利于金价上涨；在过去20年中，第三季度是黄金价格及金矿公司股价走势最佳的一个季度。

由于OPEC+联盟在产量政策上陷入僵局，导致市场连续数日动荡，油价出现自5月以来的首次单周下跌，但周五追随整体金融市场出现反弹；纽约原油期货周五涨近2%，创出一周最大涨幅，一周累计下跌0.8%。

OPEC+联盟未来行动的不确定性以及美元走强拖累了原油价格在整个一周的表现，因为美元走强令以美元计价的大宗商品的吸引力下降。

Third Bridge的工业、材料和能源全球负责人Peter McNally表示，世界需要更多石油，并期待更多石油，因此尽管供应存在不确定性，但需求仍在不断增长。

OPEC+本周未能达成增产协议，引发了对供应短缺的恐慌，推动油价本周早些时候升至六年高位；随着夏季驾车高峰期带来，美国、印度和中国等国家的燃油消耗量都在上升。美国的原油库存大幅下降，炼油厂为了满足需求正接近全力生产。

加拿大皇家银行资本市场的分析师Michael Tran表示，我们现在正处于一个极其强劲的夏季中期，美国库存大幅下跌，我们预计这将继续支撑市场。

外汇

上周五美元兑多数G-10货币下跌，收益率上升支撑风险较高资产和货币，全球股市上扬，大宗商品相关货币澳元和纽元受到追捧，英镑取得6月21日以来最大涨幅。

美元指数跌0.28%，至92.11，美国10年期国债收益率涨约6个基点至1.35%。美国近期公布的一些疲弱数据，加上全球许多地区的新冠病例激增，加剧了对全球经济复苏正在失去动能的担忧，导致10年期美债收益率连续八天的跌势在周五嘎然而止。

OANDA美洲地区高级市场分析师Edward Moya表示，本周主导汇市的因素是债市走势和美债收益率暴跌，部分走势可能有些过度。

Western Union Business Solutions的资深市场分析师Joe Manimbo称，美元下跌可能部分是因为本周美国公布关键6月通胀数据前出现获利了结。他表示，美元多头只是在撤走一些筹码。

欧元兑美元涨0.26%，至1.1876美元。英镑兑美元涨0.83%至1.3901。

随着风险偏好开始回升，被视为避险货币的日元下跌。美元兑日元涨0.38%，至110.14，上周跌0.82%，为4月以来最大周跌幅；交叉汇率交易活动和美国收益率走高帮助推动该货币对上涨；即期汇率上升帮助1个月隐含波动率扭转周四涨势。

盛宝银行首席投资官Steen Jakobsen表示，昨天美元兑日元的下跌势头正在逆转，加之股市的风险偏好，表明目前各市场间并没有更广泛的溢出效应——美国10年期国债收益率反弹至1.3%以上也反映了这一点。

美元兑加元跌0.69%至1.2447，因油价上涨，且数据显示加拿大6月份新增就业岗位超预期，因该国多个地区放宽了公共卫生限制；有关加拿大6月份新增就业超预期的报告也给美元兑加元带来压力。

澳元兑美元涨0.79%，至0.7488，此前曾触及年内新低0.7410；纽元兑美元上涨0.81%至0.7002美元，前一交易日跌幅超过1%。美元兑挪威克朗跌1%至8.6931；克朗也受到油价上涨的提振。

国际财经资讯

美国财长耶伦：全球最低企业税在15%已经成为共识。

【印度向Moderna公司就疫苗供给授权有限的法律赔偿】《经济时报》援引不愿透露姓名的人士的话说，印度已提议对Moderna Inc.向该国出口的新冠疫苗授权有限法律赔偿；报告称，一旦该计划得到Moderna董事会的批准，这家总部位于美国的公司就可以立即向印度运送700万剂疫苗。它说，人们没有详细说明提案中概述的条件；上个月，印度的药品监管机构已批准制药公司Cipla Ltd.进口Moderna的新冠疫苗注射剂，但其他关键细节，包括授予赔偿等尚未确定。

【东京奥运会仅余约3.5%时段允许观众入场】据日本媒体报道，东京奥组委10日宣布，在福岛吾妻球场举行的棒球和垒球比赛均不允许观众入场。东京奥运会举办期间，有观众的仅剩在宫城、茨城（仅限学校合作观赛）、静冈举行的共26个时段的比赛，约占全部时段的3.5%。奥组委表示，10日当天已再次与三县“确认过意向”，不会再发生变化。 (央视)

【二十国集团财长和央行行长就国际税收框架达成历史性协议】当地时间7月10日，二十国集团财政部长和央行行长第三次会议在意大利威尼斯闭幕，并发布公报称，已就更稳定、更公平的国际税收框架达成历史性协议。公报指出，二十国集团支持跨国企业利润重新分配、设置全球最低公司税率等措施，并呼吁更多国家未来加入磋商。（央视新闻）

【全球每年超500万人因气候变化导致的异常天气死亡】气候变化对人们的生活产生了无声的影响。发表在英国《柳叶刀·星球健康》杂志上的一项新国际研究指出，全球每年有超过500万人的死亡与气候变化导致的异常寒冷或炎热天气有关。全球每年有9.4%的死亡可归因于“非适宜”的温度。该研究的作者说，预计随着全球变暖的加剧，这一趋势可能进一步恶化。

【东京奥运会预计损失超50亿元门票收入 奥组委将面临收支失衡】当地时间11日，东京奥组委首席执行官武藤敏郎表示，由于东京都等五个地区的奥运赛事将空场举行，门票收入将从预计的900亿日元（约合人民币53亿元）降至数十亿日元，奥组委将面临收支失衡的局面。据日本时事通信社11日报道，武藤当天在参加电视节目时表示，不仅奥运门票收入将大幅减少，由于比赛改为空场举行，重新调整赛事运营模式也需要花费额外的费用。他表示，东京奥组委的收支情况“毫无疑问将失去平衡”。（海外网）

国内财经资讯

【国家互联网信息办公室：掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市 必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查】国家互联网信息办公室发布关于《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见的通知。提出，掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。

【证监会马险峰：监管机构将进一步完善上市公司ESG信息披露制度】今日，中国证监会中证金融研究院副院长马险峰在“中欧气候投融资暨ESG国际合作会议”上表示，我国上市公司ESG信息披露呈增长态势，2020年约有27%的上市公司发布了ESG报告，沪深300企业中已经有259家发布了独立的ESG报告。头部大型上市公司ESG信息披露质量较高，示范效应比较明显。截至今年6末，国内公募基金管理机构已经推出以ESG环保、低碳、新能源、清洁能源、可持续环境治理、社会责任、公司治理等为主题的证券投资基金273只，规模约2600亿元。未来，证监会将根据我国国情和市场发展阶段，进一步完善上市公司ESG信息披露制度，丰富具体披露指标，以促进ESG投资规范健康发展。

【人民银行行长易纲线上出席二十国集团财长和央行行长会议】会议表示将在维护金融稳定的同时推动金融部门支持经济复苏。各方肯定了全球金融体系在疫情冲击下的表现，同意应在流动性缓冲、顺周期性等问题上完善政策框架，并继续提高非银行金融中介抵御风险的能力。各方同意落实G20关于完善跨境支付体系的路线图，期待就中央银行数字货币相关议题进行讨论，并强调全球稳定币需遵守相关的法律和监管要求。

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