北京时间昨天凌晨,伦敦金属交易所(LME)宣布,此前暂停交易的镍合约将于伦敦时间3月16日8点恢复交易。同时,LME将为所有基本金属品种设定日价格限制。除镍合同价格波动限制不低于5%外,其他基本金属品种价格波动限制为15%。
鉴于LME镍合约恢复交易后的表现和国内上海镍合约的后续趋势,许多期货和行业人士表达了自己的观点。业内普遍认为,LME镍目前的价格已经失去了对行业的指导作用,高镍价格对整个产业链产生了严重影响。相比之下,上一阶段的价格可以更好地反映国内的实际供求关系,但仍需要时间才能完全回归理性。
LME宣布镍合约恢复交易时间。
北京时间15日凌晨,LME在其官方网站上发布了2022年第64号公告。公告主要包括五个方面:一是宣布恢复LME镍合同的交易时间;二是对所有基本金属品种设定日价限制;三是宣布推迟镍合同交付;第四,更新镍合同的责任水平、与镍头寸相关的信息和押金要求;第五,解释中断交易中确定官方价格的方法。
具体来说,LME宣布镍合约将于伦敦时间3月16日8:00恢复。从3月17日起,镍合约的交易将遵循LME公布的通常交易时间。LMEselect(屏幕交易系统)将照常交易,以预开市状态开盘,但预开市将于伦敦时间3月16日7:30开始。
LME表示,尽管镍市场的价格趋势是焦点,但它也观察到了基本金属市场的更广泛波动,市场参与者也担心其他金属价格突然极端波动的风险。考虑到这些担忧和对市场状况的评估,LME决定为所有基本金属品种设定日价格限制。
在时间点方面,自3月15日交易以来,LME限制了除镍以外的所有基本金属,并在3月16日恢复交易时限制了镍合约的日价;在范围方面,镍合约的价格限制至少为前一天收盘价的5%(仍按市场情况审查),其他基本金属合约的价格限制为前一天收盘价的15%。
LME还证实,3月16日之前签订的所有镍合同的交付将推迟到3月23日,并表示该措施旨在确保市场在恢复交易后的短期内不履行交付义务,并进一步帮助市场在交付义务前保持稳定。
LME还宣布,镍合约的问责水平从6000手降至3000手,从恢复交易日到发布另行通知。如果会员或客户的头寸高于问责水平,则要求客户提供持有头寸的理由。LME还强调,会员必须提供场内外镍总头寸的附加信息和定期报告。
对于后续的监管步骤,LME表示将加强对镍合同恢复后所有交易的监控。LME还表示,正在审查导致停牌的交易活动和镍市场状况。如果审查显示一名或多名参与者可能在LME市场或场外市场滥用活动(Abusiveactivity),LME有权按照规则手册进行正式调查。
昨天下午,中国期货行业协会举办了镍产业链分析和价格风险管理专项培训,邀请多家期货、行业专家分析近期镍期货市场、交易结算机制和镍产业链上下游,从专业角度促进国内外产业结构,做出合理决策。
国投安信期货研究院首席研究员肖静表示,经过多轮风暴,国内外有色金属市场逐渐形成了期货为现货、现货为期货的格局。
肖静承认,近期国内上海镍波动较大。从长远来看,镍市场意味着时间和空间的变化。长期镍价格可能会下跌,但在这个过程中,我们应该关注镍原材料市场的供博弈。
北京安泰科信息有限公司镍钴锂部经理陈瑞瑞表示,目前的高镍价格无法从成本面支撑当前的高镍价格。目前,高镍价格影响了整个产业链,导致现货市场接近停牌,未来最终将回归理性范围。
陈瑞瑞表示,LME镍价格暂时失去了对市场的指导作用。相比之下,上一期的价格更能反映国内实际供需。未来,镍供应商应关注印尼项目的生产进度,消费者应关注大宗商品。能源价格的上涨可能会抑制消费。预计镍短期价格将保持在2000美元/吨至30000美元/吨之间,价格将回到2000美元/吨以下。
中国特钢企业协会不锈钢分会秘书长刘艳平表示,镍占不锈钢成本的70%至80%,因此近期LME镍价格的大幅波动严重影响了不锈钢行业。
中期协会表示,经过多年的发展,国内期货市场形成了相对完善的交易体系、头寸限制、日限制等机制,有效保证了期货市场价格发现和风险管理功能的发挥。同时,我国的法律法规体系日益完善,对操纵市场、内幕交易等违法行为规定了严格的处罚措施,期货和衍生品法的立法速度也在加快,将进一步保证我国期货市场的顺利运行。
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