铜市供应紧张,欧洲买家的自我制裁使他们在谈判中更加紧张

听说欧洲买家拒绝俄罗斯金属？世界上最大的铜制造商开始提价！

最近，路透社援引两位知情人士的话说，智利是世界上最大的铜矿商Codelco与2022年相比，2023年将以235美元/吨的创纪录溢价向欧洲买家出售铜。

智利国家铜公司在伦敦金属交易所（LME）以铜期货合约为基础，为铜实物交割设定的溢价通常被视为全球合约的基准。

Codelco伦敦分公司不予置评。

据一位消息人士透露，许多欧洲消费者现在不愿购买俄罗斯金属，因此不得不寻找其他来源。

“铜市供应紧张，欧洲买家的自我制裁使他们在谈判中更加紧张。”消息人士说。

业内人士表示，消费者避免俄罗斯金属是其他来源金属需求增加的部分原因。

根据美国贸易数据检测公司TradedataMonitor2021年，俄罗斯向欧盟供应了近29.2万吨铜。该机构的数据还显示，去年欧盟铜进口总量超过80.1万吨。

欧洲最大的铜冶炼厂Aurubis该公司于2023年向欧洲客户收取的价格将高于伦敦金属交易所的价格（LME）每吨基准价高出228美元，这将远高于2022年每吨123美元的溢价。

上个月，奥地利铜精炼公司MontanwerkeBrixlegg在致客户的一封信中，该公司还表示，明年将为其低碳铜设定每吨295欧元的溢价，并将向高能源成本收取浮动附加费。

据报道，自9月中旬以来，俄罗斯已经储存了大量的铜LME仓库位于德国、荷兰和台湾。LME数据显示，9月15日以来，该交易所铜库存增长40%以上，达到14.55万吨。LME此前，一份讨论文件正式开始讨论是否禁止俄罗斯金属在其系统中交易和储存。

就市场而言，上周五伦铜跌至本周最低水平，全周伦铜涨幅超过1%。

在谈到近期铜价走势时，苏州期货分析师张华伟告诉《期货日报》，国内铜基本面仍保持强现实弱预期模式，现货上涨，近期和远月价差继续扩大。期货盘面逢低买入限制了铜价的下行节奏。LME未来，俄罗斯金属供应商的交付禁令可能会扰乱市场供应。美国经济数据混杂，市场对美联储政策的押注不断波动。9月，非农数据超出预期，市场转向11月鹰派加息的预期。为了应对通胀，欧洲和美国的主要经济体央行正在加速收紧流动性，抑制总需求，全球经济衰退的风险正在上升。

张华伟表示，就国际市场而言，全球现货供应继续紧张。国内社会库存反弹，但仍然很低。下半年，保税区库存大幅下降，水库作用减弱，供应链脆弱性增加。LME在最近的库存中，库存仍然很低，增加了大量的俄罗斯铜，LME一旦实施，正在考虑对俄罗斯金属的制裁，LME铜交易将受到影响。此外，全球经济衰退的风险持续上升。9月，美国的核心核心CPI它创下了40年来的新高，巩固了鹰派今年继续提高利率的预期，但美联储对金融市场动荡更加警惕。在中国，需求预计将逐渐季节性减弱。然而，短期供应仍然紧张，海外运输减少，南非德班港和刚果Nambulwa武装人员占领租赁矿山等事件影响了市场对11月进口铜供应的预期。随着持续广泛的货币政策，下游公司更有可能接受不断上升的成本。

“总的来说，预计铜价将继续波动。铜的需求强于内部和外部。对全球经济衰退的担忧可能会抑制铜远月合约的反弹。全球库存仍然很低，为铜价提供了支撑。同时，如果供应链受到影响或价格波动扩大。”张华伟说。

中信建设投资期货分析师张伟新认为，仅从中国的角度来看，第四季度传统上是一个去库阶段，需求疲软可能较慢。有理由认为供需拐点和库存拐点暂时不会到来。

“全球经济的下降趋势已经确定。在对经济前景的悲观预期下，没有理由对铜的需求持乐观态度。中国也将受到主要海外经济萎缩和外国需求下降的影响。总体而言，需求方面预计将受到经济低迷的影响，未来供需更有可能转向宽松。从目前的角度来看，未来最有可能的事情是迎来库存拐点，因此押注铜价下跌是中奖率和利润率的主要选择。我们认为，铜库存的拐点可能最早在11月确定，然后铜价将开始新的下跌趋势，可能持续三个多月。”张维新进一步分析。